Gráfico 2. Principais origens das importações de janeiro 2023, comparado a janeiro de 2022 (Variações e
participação na pauta exportadora)

Fonte: Funcex

• Em 2022, o índice de rentabilidade das exportações brasileiras registrou queda de 3,3%, na comparação com 2021 (Tabela 7), neste período a elevação dos preços dos produtos exportados (13,7%) não compensou os efeitos da expressiva elevação nos custos de produção (12,5%) e da valorização da taxa de câmbio nominal (-4,3%).
• Em 2022, 19 dos 30 setores CNAE 2.0 apresentaram queda de rentabilidade das exportações, comparado a 2021. Destes destacam-se os setores: Extração de minerais metálicos (-39,4%), Metalurgia (-11,7%), Outros equipamentos de transporte, exceto veículos automotores (-12,7%), Impressão e reprodução de gravações (-10,9%), Indústrias diversas (-10,6%) e Celulose, papel e produtos de papel (-6,8%). No mesmo período setores importantes apresentaram elevações nas rentabilidades, destacam-se: Agricultura e pecuária (13,2%), Extração de petróleo e gás natural (18,3%) e Derivados do petróleo, biocombustíveis e coque (21,1%) (Tabela 7).
• Os Gráficos 3, 4 e 5 apresentam as evoluções das rentabilidades dos setores Industriais e Não Industriais e seus respectivos índices de preços e custos.

Setores Não Industriais (Agricultura e pecuária; Produção florestal e Pesca e aquicultura)

• Em 2022 a rentabilidade média anual dos Setores Não Industriais atingiu 142,9 pontos, o que gerou um crescimento de 13,1%, quando comparado com 2021 e 26,3%, quando comparado com o valor médio de 2012. Os preços dos produtos agregados como não industriais apresentaram elevações consecutivas e substanciais nos últimos dois anos, trazendo ganhos para o exportador. No entanto, os custos de produção dos produtos não industriais exportados pelo Brasil registrou tendência de crescimento nos últimos 10 anos, contribuindo para a queda da rentabilidade exportadora dos setores que concentram as vendas externas desses produtos. Portanto, desde 2012 vem corroendo a rentabilidade dos Setores Não Industriais, como pode ser visto no Gráfico 3.

Gráfico 3. Rentabilidade média anual, Índices de preços e custos dos Setores Não Industriais de 2012 a 2022 (Base: dez 2017)

Fonte: Funcex

Indústrias Extrativas (Extração de petróleo e gás natural; Extração de minerais metálicos e Extração de minerais não metálicos)

• Em 2022 a rentabilidade média agregada das exportações desses setores apresentou queda acentuada de 16,6%, em relação a 2021. E em relação a 2012 uma queda de 11,4% (Gráfico 4). No caso dessa agregação, o desempenho dos preços praticados (-2,7%, em relação a 2021) somou forças a elevação nos custos de produção (11,5%, em relação a 2021) e corroeram a rentabilidade do exportador.
• Cabe ressaltar que, nos últimos quatro anos, o custo de produção de todas as agregações sofreu reajustes significativos, sendo assim, a pressão desta componente na margem do exportador foi significativa, independente das agregações aqui referenciadas. No caso da Indústria Extrativa, em 2022, a queda na rentabilidade foi potencializada pela queda no preço desses produtos.

Gráfico 4. Rentabilidade média anual, Índices de preços e custos da Indústria Extrativa de 2012 a 2022
(Base: dez 2017)

Fonte: Funcex

Indústrias de transformação (Divisões 10 a 33 da CNAE 2.0)

• Em 2022, a rentabilidade média agregada da Indústria de Transformação apresentou queda pelo segundo ano consecutivo. Na comparação com a rentabilidade média de 2021, a queda foi 2,2% e comparado a 2020 o declínio foi de 7,2%. Como pode ser visto no Gráfico 5, o Custo médio das Indústrias de Transformação apresentou sucessivas elevações no decorrer dos últimos dez anos, contribuindo negativamente para a rentabilidade das divisões CNAE 2.0 agrupadas como Industria de Transformação (ver Tabela 7). Os preços praticados nas Indústrias de Transformação, no que lhe concerne, somaram forças com a elevação dos custos desta agregação até 2020 e nos últimos dois anos apresentou elevações consecutivas, contudo, não suficiente para liquidar os efeitos dos reajustes nos custos praticados.

Gráfico 5. Rentabilidade média anual, Índices de preços e custos dos Setores Industriais de 2012 a 2022 (Base: dez 2017)

Fonte: Funcex

• A taxa de câmbio nominal, componente de todas as agregações mencionadas anteriormente, apresentou a seguinte evolução ao longo dos últimos dez anos: Acumulou desvalorizações de 2012 a 2021, mitigando os efeitos negativos, quando houve, das elevações nos custos e/ou queda nos preços no período analisado. No último ano, no entanto, o exportador não pode contar com ganhos provenientes da desvalorização cambial, como pode ser visto no Gráfico 6, nesse período, o câmbio nominal apresentou valorização de 4,3%. Para 2023, ao que tudo indica, teremos uma desvalorização ínfima do Real frente ao Dólar, o que possibilitará uma melhora marginal na rentabilidade do exportador, isso no cenário em que os custos de produção e preço dos produtos exportados não exerçam pressões negativas. Caso os custos de produção, bastante influenciados pelos custos internos, continue se elevando, o exportador só poderá contar com ganhos de rentabilidade via elevação dos preços praticados internacionalmente.

Gráfico 6. Índice de câmbio nominal – média anual de 2012 a 2022 (Base: dez 2017)

Fonte: Funcex

Informações disponíveis até 15/02/2023